期权的时间价值是如何衰减的?
期权的时间价值在震荡市场对于期权权利方来说是一个无法绕过的成本货币的价值时间。时间价值的计算基于期权的内在价值和剩余价值。内在价值是期权实际价值的体现,而时间价值则是剩余价值,即期权价格减去内在价值。
具体计算方式为:
时间价值 = 期权价格 - 内在价值
时间价值的影响因素主要包括时间、行权价、和标的波动率货币的价值时间。时间价值随着期权到期日的临近而减小,越接近到期日,衰减速度越快。这是因为期权到期时,标的价格的不确定性减小,时间价值趋于零。灵外,行权价越接近标的价格,时间价值越大,而标的波动率越大,时间价值也越大。
在投资期权时货币的价值时间,投资者需注意以下几点:
1. 慎买临近到期的期权:由于时间价值随到期日的临近而迅速减小,临近到期的期权成本相对较高,因此投资者需慎重考虑货币的价值时间。
2. 考虑标的波动:预期标的资产未来的波动越大,对期权买方越有利货币的价值时间。相反,若预期波动性降低,则对期权买方不利。
3. 合理选择行权价:在震荡市场中,平值合约的时间价值最大,因此在没有明确趋势的情况下,买偏实值的合约可能更有利货币的价值时间。
期权买方需要认识到时间价值是一种成本,并根据市场状况和预期调整投资策略货币的价值时间。
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