对冲基金正在物色成功的电力交易员

受市场波动和未来几年可观利润前景的吸引，对冲基金正在从公用事业和投资银行聘请电力交易员对冲交易手段。

分析师和猎头公司告诉《华尔街日报》，对冲基金正在向考虑转向电力和天然气交易的交易员提供高额发薪日、利润分成交易、签约奖金和公司汽车司机等福利对冲交易手段。

在全球能源市场不确定性加剧的情况下，对冲基金为了追求利润，正寻求吸引顶尖人才进入其电力和天然气交易平台，预计这些交易将与过去两年动荡的市场、地缘政治风险、能源大宗商品价格飙升和利率上升时一样有利可图对冲交易手段。

2022年和2023年市场波动带来的巨额利润可能不会在今年或不久的将来重演，但对冲基金正在为多年的电力市场波动做准备，因为人工智能技术的电力需求不断增加，电价波动，可再生能源在电力结构中的份额不断增加对冲交易手段。

麦肯锡公司在今年早些时候的一份报告中表示，去年，2023年商品交易产生了超过1000亿美元的息税前利润，相当于毛利率超过1500亿美元对冲交易手段。麦肯锡的分析师指出：“鉴于这种动态，未来几年的成功将越来越取决于管理和应对不可预测的市场环境的能力。”

麦肯锡估计，2023年，电力和天然气的交易息税前利润同比增长最大，利润增长了47%对冲交易手段。电力和天然气是所有大宗商品交易收益的年度涨幅之首，领先于LNG交易利润，后者去年比2022年增长了28%。

麦肯锡指出，自2022年达到峰值以来，能源市场价格的绝对值有所下降，但大宗商品市场仍然紧张，而“需求和供应的变化变得更难预测”对冲交易手段。该咨询公司表示：“能源供应安全的不确定性导致了价格波动，而更高的利率变化加剧了价格波动。”

与2017年至2020年相比，由于欧洲电力和天然气的波动性一直高于平均水平，2023年电力和天然天然气的交易价值池有所增加对冲交易手段。麦肯锡表示，电力和天然气交易可能会面临更大的竞争，因为公用事业和可再生能源参与者可能会提高交易能力，而对冲基金和银行可能会被不断增长的价值池所吸引。该咨询公司表示：“电力和天然气领域（但主要是电力领域）的新机会可能会围绕三个主题出现：进入新市场、数据驱动的交易和新资产。”

大宗商品猎头公司HC Group在其2024年第一季度人才需求评估中表示，在大宗商品招聘中，交易是需求的首要因素对冲交易手段。根据该评论，今年第一季度，电力和天然气行业的变动最多，占40%。2024年第一季度，电力和环保产品占人才流动的23%，其次是天然气和LNG，占21%，液体燃料和化学品占20%。

对冲基金一直在积极招募交易员，但随着天然气和电力市场有所平静，这些交易员今年可能无法重复2022年和2023年的利润对冲交易手段。

世界上最大的独立石油贸易商维多（Vitol）的一位高管告诉《华尔街日报》，在过去两年里，“如果你在交易中处于正确的一边，你几乎是意外地获得了疯狂的回报”对冲交易手段。

在今年市场较为平静的情况下，回报率可能没有2022年和2023年那么高对冲交易手段。然而，未来几年电力和天然气市场将面临更大的波动。在经历了十多年的平稳消费后，以人工智能为重点的数据中心推动了美国的电力消费，电力需求激增。分析人士表示，清洁能源在电力结构中所占份额的增加也可能导致更大的波动，从而提高电力贸易商的利润，因为在过时的电网中平衡需求和供应可能会变得更具挑战性。

Rystad Energy在上个月的研究中表示，自2010年以来，数据中心和电动汽车的总需求一直相对稳定在4000太瓦时左右，预计到2030年，美国将新增290太瓦时的电力需求对冲交易手段。Rystad Energy分析师Surya Hendry表示：“这一增长是在与时间赛跑，以在不让电力系统不堪重负的情况下扩大发电量。”

根据高盛4月份的一份报告，美国电力需求“可能会经历一代人以来从未见过的增长”对冲交易手段。

极端天气事件以及太阳能和风能发电的天气依赖性也将增加电力市场的波动性，为电力贸易商在价格剧烈波动的不确定市场中蓬勃发展创造条件对冲交易手段。（小晨编译）